Cómo P2P.org gestiona más de 10 mil millones de dólares en activos en stake: entrevista con el director de inversiones Alex Loktev

Bienvenidos a nuestra serie Behind the Startup , donde exploramos innovaciones revolucionarias en el espacio Web3. Hoy, tenemos a Alex Loktev , CRO en P2P.org , un proveedor líder de infraestructura blockchain que ha administrado más de $10 mil millones en activos en stake y re-stake en más de 40 redes blockchain . En esta entrevista, Alex comparte información sobre la visión estratégica, las innovaciones de seguridad y la actualización de Ethereum Pectra , brindando una inmersión profunda en el futuro del staking de PoS .

Ishan Pandey: Hola Alex Loktev, CRO en P2P.org , bienvenido a nuestra serie "Detrás de la startup". Desde su lanzamiento en 2018, P2P.org ha administrado más de $10 mil millones en activos en stake y restack en más de 40 redes blockchain. ¿Puedes compartir la visión estratégica y los hitos clave que han impulsado a P2P.org a su posición de liderazgo actual en el ecosistema PoS?

Alex Loktev: ¡Gracias por invitarme!

Cuando lanzamos P2P.org en 2018, vimos lo complejo que era el staking para la mayoría de los usuarios y empresas, y sabíamos que tenía que haber una mejor manera. Nuestra visión no era solo construir otro servicio de staking: queríamos que la participación en blockchain fuera accesible para todos. Al ser de los primeros en reconocer PoS como el futuro de la sostenibilidad de blockchain, actuamos rápidamente para construir una infraestructura sólida y hoy estamos protegiendo activamente 40 redes diferentes.

De lo que estoy particularmente orgulloso es de nuestro compromiso con la seguridad durante el crecimiento. Hemos mantenido un historial de seguridad perfecto mientras innovamos con soluciones como el staking líquido, que brinda a los usuarios más flexibilidad con sus activos en staking. Ahora, con más de $10 mil millones en activos en staking y re-stake para cientos de socios, estamos enfocados en tecnologías emergentes, pero nuestra misión principal sigue siendo la misma: hacer que el staking sea accesible, seguro y gratificante para todos.

Ishan Pandey: P2P.org es reconocido por su seguridad y transparencia de nivel institucional. ¿Qué tecnologías innovadoras y prácticas de gobernanza han implementado para garantizar la máxima seguridad y excelencia operativa para sus participantes?

Alex Loktev: Nuestro enfoque de seguridad se basa en una innovación fundamental en la gestión de claves: nuestra implementación de esquemas de firma de umbral (TSS). En lugar de manejar claves de validación sin procesar, lo que genera un riesgo significativo, dividimos cada clave en tres fragmentos separados, y necesitamos dos de ellos para crear una firma válida. Este enfoque 2 de 3 elimina los puntos únicos de falla y, al mismo tiempo, mantiene la resiliencia operativa: incluso si un fragmento se ve comprometido, el sistema permanece seguro.

Pero lo que realmente nos distingue es cómo hemos integrado esto con nuestros protocolos de respuesta y monitoreo 24/7. Hemos desarrollado sofisticados sistemas de protección contra cortes que pueden responder a problemas potenciales dentro de un solo espacio, lo que nuestros datos muestran que puede reducir el impacto en el stake hasta 5 veces en comparación con tiempos de respuesta más lentos. Para ponerlo en contexto, en un clúster de 4096 ETH, nuestro tiempo de respuesta de 25 minutos afecta solo al 0,02 % del stake, frente al 0,1 % con una respuesta de 3 horas.

A medida que los participantes se desplazan hacia validadores consolidados bajo Pectra, este tipo de capacidad de respuesta rápida se vuelve aún más crucial para proteger participaciones más grandes. Cuando se combina esto con nuestro historial de cero incidentes de seguridad y nuestra posición como uno de los operadores de mayor rendimiento según la eficacia de RAVER, se demuestra cómo nuestro enfoque de seguridad primero se traduce directamente en mejores retornos para nuestros clientes institucionales.

Ishan Pandey: La próxima actualización de Ethereum Pectra redefinirá la mecánica del staking con características como validadores más grandes y autocompuestos. ¿Podrías explicar cómo estos cambios afectarán las operaciones del validador y la experiencia general del usuario?

Alex Loktev: La actualización de Pectra es un gran momento para el staking de Ethereum, y lo que realmente me entusiasma es cómo va a transformar la experiencia del usuario a través de la autocomposición y la consolidación de validadores. Con la nueva capacidad de fusionar validadores y aumentar su tamaño hasta 2048 ETH, estamos desbloqueando una eficiencia sin precedentes para nuestros usuarios. En lugar de administrar múltiples validadores de 32 ETH, pueden consolidarlos en un solo validador más poderoso mientras mantienen la misma influencia en la red.

Pero aquí es donde se pone particularmente interesante: estos validadores más grandes permiten una verdadera capitalización automática para el staking de Ethereum. En lugar de enviar las recompensas de la capa de consenso a las direcciones de retiro, se reinvierten automáticamente en el validador. A partir de una tasa base de red del 3,2 %, los usuarios pueden ver cómo su APR sube al 3,42 % en cinco años gracias a la capitalización automática.

En P2P.org , hemos optimizado esto aún más al limitar estratégicamente los saldos de los validadores a 1920 ETH, lo que les brinda a nuestros usuarios un período de dos años de acumulación ininterrumpida antes de alcanzar el límite del protocolo. Todo esto es parte de nuestro compromiso de hacer que el staking sea más gratificante y, al mismo tiempo, mantener la seguridad por la que nuestros usuarios confían en nosotros.

Ishan Pandey: Con Pectra introduciendo características mejoradas como retiros parciales y mayores capacidades de validación, ¿cómo está P2P.org adaptando su infraestructura y estrategias de validación para maximizar la eficiencia del staking y los retornos para sus clientes?

Alex Loktev: En lo que respecta a Pectra, estamos adoptando un enfoque integral para la adaptación de la infraestructura que va mucho más allá de simplemente respaldar las nuevas funciones. Nuestros equipos de ingeniería han estado trabajando durante los últimos seis meses para desarrollar sofisticados flujos de fusión de validadores y sistemas de monitoreo mejorados diseñados específicamente para la nueva capacidad de validación de 2048 ETH. Esta preparación garantiza que podamos ayudar a nuestros clientes a consolidar sin problemas sus validadores existentes y, al mismo tiempo, mantener un rendimiento óptimo.

Lo que es particularmente emocionante es cómo estamos aprovechando estos cambios para aumentar los retornos en todo nuestro conjunto de staking. No solo estamos implementando la capitalización automática, sino que la estamos optimizando al establecer límites de saldo estratégicos en 1920 ETH para garantizar beneficios de capitalización sostenibles a largo plazo. Al expandir nuestras estrategias de recompensa de la capa de ejecución y colaborar con protocolos de preconfirmación como Bolt y Primev para aumentar significativamente los retornos de los validadores, podemos optimizar aún más las estrategias de staking para nuestros clientes. Nuestra posición actual como el proveedor número uno en efectividad de RAVER de 7 y 30 días entre los principales operadores demuestra nuestro compromiso con la maximización del rendimiento, y estamos construyendo sobre esta base para garantizar que nuestros clientes capturen todo el potencial de las mejoras de Pectra.

Ishan Pandey: Más allá de los avances técnicos, P2P.org ofrece análisis integrales y monitoreo permanente. ¿Cómo estos conocimientos permiten a los inversores individuales y a los socios institucionales optimizar sus estrategias de participación en un mercado en rápida evolución?

Alex Loktev: Nuestras capacidades de monitoreo y análisis se destacan por la manera en que traducen datos complejos de staking en información útil para nuestros clientes. Hemos creado un sistema integral que va más allá de las métricas de rendimiento básicas para brindar visibilidad en tiempo real sobre el estado del validador, las oportunidades de optimización de recompensas y el análisis de riesgos. En el caso de los clientes institucionales en particular, hemos descubierto que este nivel granular de datos se ha vuelto esencial para sus requisitos de gestión de riesgos y generación de informes.

Lo que hace que nuestro enfoque sea único es la forma en que combinamos estos conocimientos técnicos con la evaluación de riesgos personalizada y la optimización de la estrategia. Por ejemplo, nuestros sistemas de monitoreo no solo rastrean el desempeño básico del validador, sino que brindan un análisis detallado de las recompensas de la capa de ejecución, las tasas de participación en la red y las posibles oportunidades de MEV. Esto nos permite trabajar con cada cliente para diseñar estrategias de staking que se alineen con su tolerancia al riesgo específica y maximicen los retornos.

Si analizamos la actualización de Pectra, por ejemplo, nuestros análisis están ayudando a los clientes a tomar decisiones informadas sobre la consolidación de validadores y las estrategias de capitalización automática, lo que garantiza que aprovechen todos los beneficios de estas nuevas funciones y, al mismo tiempo, mantengan el perfil de riesgo deseado. Es esta combinación de monitoreo sofisticado y optimización de estrategias personalizadas lo que nos ha convertido en un socio de confianza tanto para los inversores individuales como para los institucionales.

Ishan Pandey: De cara al futuro, ¿qué tendencias emergentes en tecnologías PoS cree que darán forma al futuro del staking de activos digitales y cómo se está posicionando P2P.org para aprovechar estas oportunidades de crecimiento?

Alex Loktev: Desde nuestra perspectiva, el futuro de PoS se dirige hacia lo que yo llamo "consolidación inteligente", donde estamos viendo la convergencia del resttaking, el staking líquido y la gestión sofisticada de validadores. La actualización de Pectra es solo el comienzo de esta evolución. Con la introducción de validadores de 2048 ETH y la capitalización automática, estamos viendo los primeros pasos hacia un ecosistema de staking más eficiente en términos de capital que satisfaga mejor las necesidades institucionales.

Lo que resulta particularmente interesante es cómo estos avances se alinean con nuestra visión a largo plazo en P2P.org . Ya estamos trabajando en la tecnología de validación distribuida (DVT) y en soluciones basadas en SSV, que creemos que serán cruciales para la siguiente fase de la infraestructura de staking.

Existe un creciente interés institucional en las oportunidades de participación entre cadenas y nos estamos posicionando para estar a la vanguardia de estas innovaciones. Nuestro enfoque actual en la creación de herramientas de monitoreo sofisticadas y la optimización de las recompensas de la capa de ejecución tiene como objetivo sentar las bases para estos desarrollos futuros. Al mantener nuestra posición como operador de alto rendimiento mientras evolucionamos continuamente nuestra infraestructura, nos aseguramos de que nuestros clientes estén bien posicionados para capturar valor de las tecnologías PoS emergentes a medida que se desarrollan.

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